الرئيسية › الاستشارات العقارية › دراسات الجدوى العقارية

دراسات الجدوى العقارية في الرياض والمملكة

اعرف هل يحقق مشروعك عائده قبل أن تبنيه

01

البرنامج العمراني

يبدأ كل نموذج بما يمكن بناؤه. فمن مساحة الأرض ومعامل البناء ونسبة التغطية المسموحة، نستخرج إجمالي المساحة المبنية، والمساحات الإجمالية والصافية القابلة للتأجير، ومواقف السيارات، وعدد الوحدات أو الغرف أو الأسرّة بحسب طبيعة المشروع. وفي الأصول المتخصصة يتبع البرنامج المعايير الخاصة بالقطاع.

02

تكلفة التطوير

نبني التكلفة الكاملة للمشروع: الأرض، وتكلفة إنشاء كل مكوّن، والبنية التحتية وتوصيل الخدمات، والتصميم والاستشاريين، والرخص والتكاليف النظامية، والأثاث والتجهيزات، والتسويق، وتكلفة التمويل، والمصاريف العامة للمطور، والاحتياطي للطوارئ. ونقارن كل بند بأسعار السوق.

03

الإيرادات ودخل التشغيل

نحدد مزيج المنتجات والوحدات بمساحاتها وأسعارها، والإيرادات التي تحققها: إيرادات البيع، أو الإيجارات، أو إيرادات الغرف الفندقية، أو دخل الأسرّة، مع معدلات الإشغال والاستيعاب المستمدة من دراسة السوق. وفي الأصول المدرّة للدخل، ننمذج تكاليف التشغيل بندًا بندًا: الكوادر، والمرافق، والصيانة، والخدمات، والتأمين، والمصاريف الإدارية.

التدفقات النقدية والعوائد

يُخرج النموذج قائمة الأرباح والخسائر والتدفقات النقدية السنوية على مدى أفق الاستثمار، مع توزيع الإيرادات والتكاليف على مراحل المشروع. ويعرض المؤشرات التي يطلبها مجلس إدارتك والبنك:

• معدل العائد الداخلي للمشروع ولحقوق الملكية.
• صافي القيمة الحالية.
• فترة الاسترداد وتوقيت نقطة التعادل.
• العائد على التكلفة، وهامش الربح، ومضاعف حقوق الملكية.
• سعر البيع أو معدل الإشغال اللازم لبلوغ نقطة التعادل.

04

التمويل

ننمذج هيكل رأس المال: حقوق الملكية، وسحب التمويل وسداده، ونسبة تغطية خدمة الدين. وحين تُقدَّم الأرض حصةً في شراكة تطوير، نبيّن عوائد مالك الأرض وعوائد شريك التطوير، ونقارن بين الشراكة وبيع الأرض.

05

السيناريوهات وتحليل الحساسية

نختبر المشروع في السيناريو الأساسي والمتفائل والمتحفظ، ونقيس حساسيته للمتغيرات الأكثر تأثيرًا: الطلب، وأسعار البيع أو الإيجار، وتكلفة الأرض، وتكلفة الإنشاء، ومعدل الإشغال. ويكشف سيناريو الضغط المجمّع مدى قدرة المشروع على التحمّل، وما يحتاجه ليبقى مجديًا.

06

استراتيجية التخارج

نقارن بين مسارات التخارج: بيع الأصل، أو نقله إلى صندوق استثمار عقاري، أو الاحتفاظ به مصدرًا للدخل. ونعرض لكل مسار أثره المالي وتوقيته، بما يتسق مع أهدافك الاستثمارية.

07

التوصية

تُختم الدراسة بحكم واضح: المضي في المشروع، أو المضي بشروط، أو إعادة النظر فيه. والشروط محددة، كسعر الأرض المستهدف، أو مراحل التنفيذ، أو نسبة البيع على الخارطة المطلوبة قبل بدء الإنشاء.

01

البرنامج

المساحات المبنية والقابلة للتأجير، والوحدات أو الغرف أو الأسرّة.

02

التكلفة

الأرض، والإنشاء، والتكاليف غير المباشرة، والتمويل، والاحتياطي.

03

الإيرادات

مزيج الوحدات، والأسعار، والإيجارات، والإشغال، وتكاليف التشغيل.

04

العوائد

الأرباح والخسائر، والتدفقات النقدية، ومعدل العائد الداخلي، وصافي القيمة الحالية، وفترة الاسترداد، ونقطة التعادل.

05

التمويل

هيكل رأس المال، والدين، وعوائد الشراكة.

06

المخاطر

السيناريوهات، وتحليل الحساسية، وخيارات التخارج.